至尊寶（周星馳 飾）被月光寶盒帶回到五百年前，遇見紫霞仙子（朱茵 飾），被對方打上烙印成為對方的人，並發覺自己已變成孫悟空。  紫霞與青霞（朱茵 飾）本是如來佛祖座前日月神燈的燈芯（白天是紫霞，晚上是青霞），二人雖然同一肉身卻仇恨頗深，因此紫霞立下誓言，誰能拔出她手中的紫青寶劍，誰就是她的意中人。紫青寶劍被至尊寶於不經意間拔出，紫霞決定以身相許，卻遭一心記掛白晶晶（莫文蔚 飾）的至尊寶拒絕。後牛魔王救下迷失在沙漠中的紫霞，並逼紫霞與他成婚，關鍵時刻，至尊寶現身。